• 定量模型 捕获的基本见解

概述

研究是追求阿尔法和企业最高资源领域的关键组成部分. 目前,洛杉矶首都已经结束 20 致力于股票研究和技术/系统支持的专业人士, 不包括投资组合管理和交易人员. 现将主要研究领域综述如下:

因素的研究

沙巴体育虚拟比赛公司的股权管理方法是基于投资者偏好理论®的概念. 因此, 研究小组的主要目标是识别投资者目前定价的市场中的风险特征, 目的是揭示投资者随时间推移的偏好. 然后,这些偏好被表示为预期因素回报. 一旦研究部门确定了市场认为相关的因素, 下一个任务是适当地度量和分析这些因素. 其中一些因素体现了传统的风格, 大小, 和质量, 而其他人则更加专业化. 随着投资者对股票市场理解的演变以及市场本身的变化, 沙巴体育虚拟比赛(沙巴体育线上登录)的承诺是,寻找能越来越多地解释股票表现的新因素.

研究团队监测三个信息源,以更好地理解投资者认为重要的信息类型:(1)华尔街和供应商研究, (2)学术研究, (3)私募股权研究. 华尔街研究, 定量和传统的基础研究, 仍然是了解机构和散户投资者觉得什么有价值的最佳来源. 学术研究帮助公司跟上新的估值技术, 同时,跟踪私募股权市场有助于公司更好地理解为股东增加价值的新战略.

以促进因素研究, 沙巴体育虚拟比赛已经开发了专有的数据数据库和信号,其中包括来自领先数据提供商的信息. 然后,研究人员就有能力分析单个因素以及一个因素对现有模型的贡献. 沙巴体育虚拟比赛维持着一个重要的IT部门,支持这些数据和研究工作.


统计建模

沙巴体育虚拟比赛利用各种各样的统计工具来恰当地衡量因素回报,并区分真正的信号和噪音. 沙巴体育线上登录使用的技术是超过31年的金融数据建模的结果-过去16年特别适用于沙巴体育虚拟比赛的动态阿尔法股票选择模型®. 正在进行的许多研究致力于将最先进的统计方法纳入估计技术, 并针对特定的数据特征和模型应用程序定制这些. 统计研究的主要目的是更准确地确定每个投资风险的前瞻性价格.

与其他量化投资经理不同, 沙巴体育虚拟比赛并没有根据这些因素的历史解释力来衡量它们, 沙巴体育线上登录也不认为这些因素将“意味着恢复”到历史平均水平. 而不是遵循“自然法则”,“风险的价格反映了投资者的态度, 在当前市场环境下主要基于今天独特条件的意见或偏好. 沙巴体育虚拟比赛抵制住了对历史时期优化因子权重的诱惑(这是大多数量化产品最常见的缺点),但是, 而不是, 具有前瞻性的动态视野.

信息技术

软件和系统开发是构建成功的量化投资过程的必要组成部分. 在洛杉矶首都, 在古典研究和信息技术之间有大量的迁移, 无论是在项目还是人员方面. 研究部门和IT团队共同参与软件项目的开发,同时保持高水平的质量控制.

风险管理

许多公司将风险管理工具作为其流程的一部分. 很少有人建造了超过31年,并像沙巴体育虚拟比赛那样以一种完整的方式使用它们. 通过结合阿尔法预测超过9,000全球股本证券,并对全球股本市场的风险进行估计, 沙巴体育线上登录的优化流程确定了买入和卖出候选股票,以提高投资组合的预期信息或夏普比率(Sharpe Ratio),并与既定的客户指导方针保持一致. 投资组合的变化反映了沙巴体育虚拟比赛的动态阿尔法选股模型(Dynamic Alpha Stock Selection Model®)产生的最新回报估计,并结合最新的风险估计. 再平衡以成本敏感的方式发生,并利用当前的市场影响估计,以控制投资组合周转成本.

当在目标投资组合中进行风险与回报的交易时,投资组合的构建和风险管理过程寻求理解不断变化的回报机会和市场中的风险水平. 除了, 风险管理过程的目的是通过在增值因素上花费风险来有效地利用可用的风险预算, 同时避免没有定价的风险, 在构建投资组合时.

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